Contexte

  • Groupe de sociétés installées sur leur marché. Les deux associés souhaitent réaliser une partie de leur patrimoine et se faire accompagner dans le développement de leur entreprise : structuration du groupe, développement à l’international.
  • CA > 50 M€ (en croissance) – EBITDA stable à 6%  – 300 salariés répartis dans de  nombreuses structures juridiques.
  • Distribution d’offres télécoms auprès des particuliers et des collectivités.
  • L’opération envisagée est une prise de participation minoritaire.

Enjeux

Dans le cadre des Due Diligences, les investisseurs souhaitent :

  • Comprendre la capacité de l’équipe à mettre en œuvre une stratégie de croissance ;
  • Adapter la gouvernance pour optimiser la performance opérationnelle ;
  • Dégager des axes d’améliorations individuels ou collectifs.

Mission

La première tâche a consisté à convaincre les deux dirigeants de l’intérêt de la démarche de Management Due Diligence. Dans un second temps, une communication adaptée auprès des principaux cadres a été mise en place afin de susciter leur adhésion au processus.

La méthodologie retenue consistait en :

  • L’évaluation approfondie de la personnalité et du potentiel de 7 personnes clés, futurs membres du comité de direction ;
  • La restitution avec les deux dirigeants et le fonds.

On notera que les deux dirigeants n’étaient pas, en première intention, dans le scope de la mission. Après la restitution de l’assessment, voyant tout l’intérêt pour eux, ils ont souhaité être intégrés dans le processus.

Résultats

L’éclairage apporté aux deux dirigeants et au fonds a permis aux premiers de mesurer le chemin à parcourir pour devenir un véritable groupe, en capacité de porter une croissance plus forte, et aux second de comprendre le fonctionnement de l’entreprise et ses limites.

Lors de la restitution les échanges entre les deux parties ont également permis de clarifier le mode de fonctionnement et les attentes des uns et des autres. Les dirigeants ont ainsi mesuré la valeur ajoutée apportée par le fonds en plus du financement.

L’éclairage apporté aux deux dirigeants et au fonds a permis aux premiers de mesurer le chemin à parcourir pour devenir un véritable groupe, en capacité de porter une croissance plus forte, et aux second de comprendre le fonctionnement de l’entreprise et ses limites.

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